一、定义与目的

37号文：定义：37号文是中国国家外汇管理局发布的一项政策，旨在规范境内居民个人通过特殊目的公司（SPV）进行的境外投融资及返程投资行为。

目的：确保境内居民个人境外投资活动的合法性和合规性，防范投资风险，并保护个人投资者的合法权益。

境外投资备案（ODI备案）：定义：境外投资备案是中国政府为了管理和监控对外投资活动而设立的一种制度，要求中国境内的企业、机构和个人在进行境外直接投资前，必须向相关部门提交申请并获得备案证书。

目的：管理和监控对外投资活动，确保投资活动的合法性，同时保护投资者的利益。

二、适用范围

37号文：主要适用于境内居民个人的境外投资行为，包括通过特殊目的公司进行境外投融资及返程投资。

境外投资备案：适用于中国境内的企业、机构和个人进行的境外直接投资活动，包括但不限于设立境外子公司、并购外国企业、参股外国企业等。

三、办理流程与机构

37号文：办理流程：境内居民个人需向国家外汇管理局或其授权机构提交申请，进行外汇登记和备案。

办理机构：国家外汇管理局或其授权机构。

境外投资备案：办理流程：企业或个人需向商务部或其授权的地方商务部门提交申请，并获得备案证书。同时，还需向发改委进行核准或备案（根据投资金额和项目性质而定），以及向外汇管理局进行外汇登记。

办理机构：商务部、发改委、外汇管理局等。

四、投资限额与资金流动

37号文：规定了个人境外投资的限额管理，即个人境外投资的总额度不得超过其上一年度可支配收入的15%。

强调外汇管理的合规性，确保资金跨境流动的合法性和透明度。

境外投资备案：没有类似的投资限额规定，但强调投资活动的合法性和合规性。

备案后，企业或个人可以在一定范围内自由地进行资金转移，简化了后续操作流程，并降低了投资风险。

五、作用与影响

37号文：有助于境内居民个人设立或控制特殊目的公司进行境外投融资及返程投资，确保其行为符合中国外汇管理的相关规定。

提高了资金跨境流动的便利性和合规性，有助于个人投资者进行海外资产配置和风险管理。

境外投资备案：促进了中国企业或个人的境外直接投资活动，推动了企业国际化进程。

降低了投资风险，提高了投资活动的合法性和合规性。

有助于企业或个人更好地利用国内外两种资源、两个市场，实现可持续发展。